【bg真人登录】清算人:如何在DeFi赚取丰厚利润

本文摘要:前言:在DeFi领域,人们关注贷款的资产、利率、抵押率等,但维持贷款协议长时间运营的最重要作用之一是清算人,他们在幕后工作,不太为人知,但他们保持着市场的偿还能力当然,他们的收益也相当大。

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前言:在DeFi领域,人们关注贷款的资产、利率、抵押率等,但维持贷款协议长时间运营的最重要作用之一是清算人,他们在幕后工作,不太为人知,但他们保持着市场的偿还能力当然,他们的收益也相当大。迄今为止,DeFi领域为清算人获利5亿美元。

随着入驻者的减少和拍卖系统的引进,这个利益空间也被传达了,但随着DeFi市场的减少,整体空间还有机会。作者TomSchmidt是从“蓝狐笔记本”社区的“SIEN”翻译的。

在DeFi领域清算人承担着没有研究的作用。他们像矿工和检查人员一样躲在背后工作,维持整个系统的长时间运营,为此得到了巨大的报酬。但是,与矿工和检查人员不同,清算人实质上不需要任何前期资本投资,建立了专家生态系统,世界上几乎到处都用电子邮件运行,维持市场偿还能力,从而获得了报酬。

什么是严肃?在过去两年中,以太网推出了许多贷款协议,使加密资产可以信任地购买或出租,如MakerDAO、Compound和dYdX。这些协议与市场密切相关的方法、取得的资产、贷款期限等不同,但基本的贷款结构完全相同。

借款人以质押5份现金智能合同为报酬,借款人可以向贷方购买取得的其他资产,但其金额比质押5份少。这笔贷款是最完整的金融工具之一可以追溯到中世纪的威尼斯银行业。这与消费者更熟悉的无抵押信用型贷款形成鲜明对比。抵押品的价值达到贷款的价值,抵押贷款运行良好,使借款人可以取得流动资金的同时,一般要出售流动性低的资产。

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但是,在担保价值下降的情况下,合理的借款人没有避免还款的动机,贷方可能陷入困境。但是谁不想偿还负债100DAI来偿还99美元的ETH呢? 在汽车所有权贷款和贷款贷款等更传统的贷款形式中,这些资产的价值通常比加密货币的波动性小,所以没有问题。但是,如果用ETH制作抵押品展开贷款,价值几秒钟就可以下跌。

如果不进行整肃处分,抵押贷款可能会有风险来降低风险。贷款协议一般拒绝最低11.5 %的抵押品(蓝狐笔记本:一般150%以上,11.5 %左右的很少)。这在抵押品高于贷款价值之前有足够的缓冲空间。

如果抵押价值暴跌到这个水平,非常简单地说,借款人可以把现金变成更多的抵押品,出售抵押品偿还债务贷方,维持系统的偿还能力。但这带来另一系列问题。在以太网上交易不是免费的。

借款人被严肃后,会支付追加费用,因此没有维持系统偿还能力的动力。整苏抵押严重不足的贷款过程中可能会产生成本和风险。为了鼓励开展整苏的个人,给借款人带来抵押严重不足的动机,贷款协议会为整苏不道德支付额外费用。

我不会给清算人。这样,任何人都可以偿还债务借款人的债务,由此可以获得相当大收益的——抵押品以一定的折扣出售给清算人,从而维持系统的偿还能力。清算人拯救了贷方,维持了市场偿还能力清算人的生活,虽然整苏的机制和条款因协议而异,但基本上必须是完全相同的部件最受欢迎的贷款协议的顺利完善例子,这些参加者和DeFi生态系统中的那些CompoundCompound获得了DeFi领域最必要的贷款体验之一,其整苏过程也遵循了一定程度的简洁。

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让我们理解那个整苏吧。其整肃涉及两个参加者,我们的清算人(0x64a )被称为Alice,我们的借款人(0xb5b )被称为Bob。

鲍勃在Compound上被ETH用来购买USDC作为抵押品。这是需要经常许可的杠杆方式,购买的USDC用于购买更好的ETH。

对鲍勃来说,意外的是,贷款期间遭遇了ETH价格的大幅暴跌,借款人的抵押价值抵押率明显不足(133% )。由于质量、价格稳定性和流动性因资产而异,因此Compound对每个资产分配不同的抵押率(当前REP的抵押率上升到200% )。

Alice注意到鲍勃比被拒绝的抵押率高,监视合同状态和Compound用的方便的LiquidateBorrowAllowed功能,在Compound的USDC市场合同中调用LiquidateBorrow,从而启动时的整肃1.Compound首先将Bob抵押品产生的未付利息支付给Bob (但这并不促使Bob远远超过必要的抵押率来展开抵押)。2.Compound很明显,来自成就机的价格检查鲍勃不存在债权人的不道德。3.Compound将所需数量的租赁资产(USDC )从Alice转移到cUSDC市场合同。

这样,Alice就不会赢得鲍勃的ETH抵押品。价格与市场价格相同(现在是5% )。ETH抵押品以cETH的形式返还,清算人允许其出借人买ETH支付的利息或返还ComPound ETH。

在这种情况下,Alice为了自己的希望挣了7美元左右的免费ETH。尽管特定清算人有塞斯,其他清算人为了智能合同原子性地返还和销售他们的cToken,以在这次交易中获得的5%的利益为目标。(原子性是指交易顺利还是结束了)乍一看,也许推测这次的整苏是手工完成的,但特别是Compound没有公布开源的整苏机器人和整苏追踪仪表板的人气。但是,调查清算人活动每天的时间段,可以正确地看到24小时365天的活跃,所以很有可能是机器人。

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